Forex Eteenpäin Sopimuksen Laskenta

Laskut eteenpäin 13 Laskut valuuttakurssimuutoksilla Lainaus valuuttakurssimuutoksella lasketaan samalla tavalla kuin spot-valuutan noteeraus. 13 Syyt, joiden mukaan spreadet vaihtelevat valuuttakurssimuutosten mukaan, ovat samankaltaisia ​​kuin levinneiden vaihteluiden syyt ja spot-valuutan noteeraukset. Ulkomaisten valuuttakursseiden leviämiseen liittyvä ainutkertainen tekijä on se, että leviäminen laajenee niin kauan kuin maksutapahtuma kasvaa. Valuutan vaihtokurssilla odotetaan olevan suurempi vaihteluväli pitempien ajanjaksojen aikana, mikä lisää jälleenmyyjien riskiä. Myös, kun aika kasvaa, vähemmän jälleenmyyjiä ovat valmiita tarjoamaan lainauksia, mikä myös pyrkii lisäämään leviämistä. 13 Alennuksen tai Premium-palkkion laskeminen, ilmaistuna vuosittaisena korotuksena. Valuuttamääräiset valuuttakurssit poikkeavat usein spot-valuuttakursseista. Jos valuutan valuuttakurssi on korkeampi kuin spot-korko, kyseisessä valuutassa on palkkio. Alennus on voimassa, kun valuuttakurssi on alhaisempi kuin spot-korko. Negatiivinen palkkio vastaa alennusta. Esimerkki: Forward Discount Premium Jos yhdeksänkymmenen päivän valuuttakurssin on 109,50 ja spot-korko on 109,38, dollarin katsotaan olevan vahva suhteessa jeniin, koska dollarin päivätuottoarvo ylittää spot-arvon. Dollarin dollarimäärä on 0,12 jeniä / dollari. Jeni käy kauppaa alennuksella, koska sen dollarin suhteellinen arvo on pienempi kuin spot-korko. 13 Vuotuinen korko voidaan laskea käyttämällä seuraavaa kaavaa: 13 Annualized Forward Premium Forward Price - Spot Price x 12 x 100 pistemäärä kuukausina 13 Edellä mainitussa tapauksessa palkkio lasketaan seuraavasti: 13 Vuosittainen maksupalkkio 13 (109,50 - 109,38 109,38) (12 3) 100 0,44 13 Samoin japanilaisen jen alennuksen laskemiseksi haluamme ensin laskea Japanin jeniin dollariin jeniin kohdistuvat termiinit ja spot-hinnat. (1109,50 0,0091324) ja vastaavasti (1109,38 0,0091424) 13 Joten dollarin suhteen Japanin jeniin kohdistuva vuotuinen ennakoitu alennus olisi: ((0,0091324 - 0,0091424) 0,0091424) (12 3) 100 -0,44 Valuuttamääräiset valuuttasopimukset Ulkomaiset valuuttatermiinisopimuksia käytetään valuuttakurssisuojauksena silloin, kun sijoittajalla on velvollisuus joko tehdä tai ottaa valuuttamaksu jossakin vaiheessa tulevaisuudessa. Jos valuuttamaksun päivämäärä ja viimeinen kaupankäyntipäivämäärä Valuuttatermiinisopimukset sovitetaan yhteen, sijoittaja on lukkiutunut valuuttakurssimaksuun. Lukitsemalla futuurisopimus myyntiin valuutta, myyjä asettaa tulevaisuuden valuuttakurssi ilman etukäteen kustannuksia. Esimerkiksi yhdysvaltalainen viejä allekirjoittaa tänään sopimuksen, jonka tarkoituksena on myydä laitteita ranskalaiselle tuojalle. Sopimuksen ehtojen mukaan maahantuoja maksaa euroa kuuden kuukauden kuluttua. Viejälle on nyt tunnustettu euromääräinen saaminen. Seuraavien kuuden kuukauden aikana euromääräisen dollarin arvo nousee tai laskee riippuen vaihtokurssin vaihteluista. Valuuttakurssin suuntaa koskevan epävarmuuden lieventämiseksi viejä voi halutessaan lukita kurssin, jolla hän myy euroja ja ostaa dollareita kuuden kuukauden kuluessa. Tämän saavuttamiseksi hän suojaa euromääräistä saamista lukitsemalla eteenpäin. Tämä järjestely jättää viejän täysin suojatun, jos valuutta heikkenee sopimustason alapuolella. Hän kuitenkin luopuu kaikista eduista, jos valuutta arvostaa. Itse asiassa termiinin myyjä joutuu rajoittamattomiin kustannuksiin, mikäli valuutta arvostaa. Tämä on suuri haitta monille yrityksille, jotka pitävät tätä tosiasiallisena kustannuksena termiinisopimussuojaa. Niille yrityksille, jotka pitävät tätä vain tilaisuuskustannuksina, tämä etuosa on hyväksyttävä kustannus. Tästä syystä ennakot ovat yksi vähiten anteeksiantamia suojausinstrumentteista, koska ne edellyttävät ostajaa arvioimaan tarkasti vastaavan määrän tuleva arvo. Muiden futuurisopimusten ja termiinisopimusten tavoin valuuttamääräiset futuurisopimukset sisältävät vakiosopimuskokoja, ajanjaksoja, selvitysmenettelyjä ja niitä säännellään säännellyillä pörsseillä kaikkialla maailmassa. Valuuttatermiinisopimuksilla voi olla eri sopimuskokoja, ajanjaksoja ja selvitysmenettelyjä kuin futuurisopimukset. Valuuttamääräiset valuuttatermiinit katsotaan OTC-tilinpäätöksiksi, koska ei ole keskitettyä kaupankäyntipaikkaa ja liiketoimet suoritetaan suoraan osapuolten välillä puhelimitse ja verkkokaupan kautta tuhansissa eri paikoissa maailmanlaajuisesti. Kehittynyt ja kasvanut 1970-luvun lopulla, jolloin hallitukset ryntäsivät valuuttojaan Valuuttamarkkinat Käyttivät pääosin pankit ja yritykset hallitsemaan valuuttakurssiriskiä Käyttäjä voi lukita tai asettaa tuleva valuuttakurssin. Osapuolet voivat toimittaa valuutan tai laskea eron hinnat käteisellä. Esimerkki: Valuuttajohdannaiset Oyj: llä on Italiassa ulkomaalainen osake, joka lähettää sen 10 miljoonaa euroa kuuden kuukauden aikana. Corp. A: n täytyy vaihtaa euro euroista, jotka se saa osastolta. Toisin sanoen Corp. A on pitkä euro ja lyhyet dollarit. Se on lyhyt dollari, koska sen on ostettava lähitulevaisuudessa. Corp. A voi odottaa kuusi kuukautta ja katso mitä tapahtuu valuuttamarkkinoilla tai tehdä valuuttatermiinisopimus. Tämän saavuttamiseksi Corp. A voi lyhentää termiinisopimusta tai euroa, ja jatkaa dollaria pitempään. Corp. A siirtyy Citigroupille ja saa yhdeksän kymmentä lainaa kuudella kuukaudella. Tämä sallii Corp. A: n ostaa dollareita ja myydä euroa. Nyt Corp. A pystyy kääntymään 10 miljoonan euron arvosta 10 miljoonaan x 935 935 000 dollariin kuuden kuukauden aikana. Kuusi kuukautta sitten, jos hinnat ovat .91, Corp. A on ekstaattinen, koska se on saavuttanut korkeamman vaihtokurssin. Jos korko on noussut 0,05: een, Corp. A saisi edelleen 9,335: n alun perin sopimuksen saadakseen Citigroupilta, mutta tässä tapauksessa Corp. A ei ole saanut edullisempaa valuuttakurssia. Johdannaishinnoittelu: Miten laskea termiinikaupan arvo Excelissä Miten laskea termiinisopimuksen arvoa Excelissä Pitkäaikaisen sopimuksen arvo (jatkuva) Pitkäaikaisen sopimuksen arvo, jolla ei ole tunnettuja tuloja ja jossa riskitön korko on yhdistetty jatkuvatoimisesti seuraavalla yhtälöllä: S 0 on spot-hinta T on jäljellä oleva maturiteettiaika r on riskittömätön korko K on sopimuksessa määrätty toimitushinta Esimerkiksi jos spot-hinta on 30, jäljellä oleva laina-aika on 9 kuukautta (0,75 vuotta), jatkuvasti yhdistettynä riskittömänä korko on 12 ja toimitushinta 28, sitten termiinisopimuksen arvo on: f 30 8211 28e -0,120.75 4,41 Voit laskea tämän EXCEL: ssä kohdassa Seuraavalla tavalla: Pitkäaikaisen sopimuksen (diskreetti) Pitkäaikaisen sopimuksen arvo, jolla ei ole tunnettuja tuloja ja jossa riskittömän koron yhdistetään erillisellä perusteella, annetaan seuraavan yhtälön avulla: Esimerkiksi jos spot-hinta on 30 , jäljellä oleva maturiteetti on 9 kuukautta (0,75 vuotta), diskreettisesti yhdistettynä riskittömänä korko on 12,50 ja toimitushinta on 28 ja termiinisopimuksen arvo on: f 30 28 (112,5) -0,75 4,37 Voit lasketaan tämä EXCEL-menetelmällä seuraavasti: Pitkäaikaisen sopimuksen (jatkuvan) arvon, joka tuottaa tunnetun tulotason, kun I on sijoitussidonnaisten tulojen hetkellä 0 oleva nykyarvo. Oletetaan esimerkiksi, että tunnettujen tulojen nykyarvo 0 on 2. Loput yksityiskohdat ovat samat kuin jatkosopimuksessa (jatkuva) ilman aikaisemmin mainittuja tuloja. Termiinisopimuksen arvo on: f 30 -2- 28e -0.120.75 2.41 Voit laskea tämän EXCEL: ssä seuraavalla tavalla: Pitkäaikaisen sopimuksen (jatkuvan) arvon, joka tarjoaa tunnetun tuoton, kun q on tunnettu tuotto-omaisuuden tuotto. Oletetaan esimerkiksi, että sijoituksen tuotto on 5. Loput yksityiskohdat ovat samat kuin jatkuva sopimus (jatkuva) ilman aikaisemmin mainittuja tuloja. Termiinisopimuksen arvo on: f 30 e -0,050.75 8211 28e -0,120,75 3,31 Voit laskea tämän EXCEL: ssä seuraavalla tavalla: Valuuttatermiinisopimuksen arvo, jossa rf on ulkomaisen riskin arvo vapaa korko, kun rahat sijoitetaan ajalle T. Esimerkiksi oletetaan, että ulkomainen riskitön korko on 2. Muut yksityiskohdat ovat samat kuin termiinisopimuksella (jatkuva) ilman aikaisemmin mainittuja tunnettuja tuloja. Termiinisopimuksen arvo on: f 30 e -0,020.75 8211 28e -0,120.75 3,96 Voit laskea tämän EXCELin seuraavalla tavalla: Liittyvät viestit: FX Forwards Joskus liiketoiminnan on tehtävä valuuttakurssia joillakin tulevaisuudessa. Esimerkiksi se voi myydä tavaroita Euroopassa, mutta se ei saa maksuja vähintään yhdeksi vuodeksi. Miten se voi hinnoitella tuotteitaan tietämättä, mitä valuuttakurssi tai spot-hinta on Yhdysvaltain dollarin ja Yhdysvaltain dollarin ja euron välisenä aikana? 1 vuosi siitä lähtien Se voi tehdä niin tekemällä termiinisopimuksen, joka sallii se lukittuu tiettyyn hintaan 1 vuodessa. Termiinisopimus on tavallisesti pankin kanssa tehty sopimus vaihtaa tietty määrä valuuttoja joskus tulevaisuudessa tiettyä valuuttakurssia varten. Laskuperusteisia sopimuksia pidetään johdannaisjäljinä, koska niiden arvo riippuu kohde-etuuden arvosta, joka on valuuttakurssimuutosten tapauksessa valuutat. Tärkeimmät syyt termiinisopimuksiin ovat spekulointia voitoista ja suojauksesta riskin rajoittamiseksi. vaikka suojaus alentaa valuuttakurssiriskiä, ​​se myös eliminoi mahdollisten voittojen mahdolliset kustannukset. Joten jos yhdysvaltalainen yritys suostuu tekemään termiinisen sopimuksen, jonka mukaan jokaisesta eurosta on vaihdettava 1,25 dollaria, niin ainakin ainakin vastapuolen luottokelpoisuus voi olla varmaa, että se järjestää vaihdon 1,25 euroa jokaisesta eurosta selvityspäivämäärä. Jos euro kuitenkin laskee tasa-arvosta Yhdysvaltain dollariin selvityspäivällä, yhtiö on menettänyt mahdolliset lisäetulot, jotka se olisi voinut saada, jos se pystyi vaihtamaan euroa dollareittain. Joten termiinisopimus takaa varmuuden, että se poistaa mahdolliset tappiot, mutta myös mahdolliset voitot. Joten futuurisopimuksilla ei ole eksplisiittisiä kustannuksia, koska maksuja ei vaihdeta sopimuksen aikaan, mutta niillä on tilaisuuskustannukset. Miten tämä valuuttakurssi lasketaan? Se ei voi riippua valuuttakurssista 1 vuosi, koska se ei ole tiedossa. Tunnetusta on spot-hinta tai valuuttakurssi tänään, mutta termiinihinta ei voi olla pelkästään spot-hintaa, koska rahaa voidaan sijoittaa turvallisesti ansaitsemaan korkoa ja näin ollen rahan tuleva arvo on suurempi kuin sen nykyinen hinta. arvo. Mielestäni on järkevää, että jos lainausvaluutan valuuttakurssin nykyisen valuutan suhteen korotetaan valuuttojen nykyarvoa, valuuttakurssin on tasattava lainausvaluutan tulevaa arvoa ja perusvaluutta , koska, kuten näemme, jos ei, silloin syntyy arbitraasia koskeva tilaisuus. (Lue ensin valuutan lainaukset, jos et tiedä, kuinka valuutta on noteerattu.) Valuutan tuleva valuuttakurssi Valuutan tuleva arvo on valuutan nykyarvo, kun se kertyy sen ajan kuluessa liikkeeseenlaskupaikassa. (Hyvän johdannon osalta katso Rahan nykyarvo ja tulevaisuus, kaavoilla ja esimerkeillä.) Yksinkertaisen vuosittaisen koron käyttäminen voi olla seuraavanlainen: Valuutan tuleva valuutta (FV) Kaava FV Valuutan tuleva arvo Valuuttakurssi vuosi n vuosien lukumäärä Esimerkiksi jos Yhdysvaltojen korko on 5, niin dollarin tuleva arvo 1 vuodessa olisi 1,05. Jos valuuttakurssit tasoittavat perus - ja lainausvaluutan tulevia arvoja, niin tämä voi edustaa tässä yhtälössä: Forward Exchange Rate Perusvaluuttapisteiden futuurin arvo Päivän rahastoarvon tulevaisuus Valuutta jakaa molemmat osapuolet perusvaluutta tuottaa seuraavaa: Vaihtokurssikehitys FX-hintasotulot ilmaistaan ​​edelleenlähtöpisteissä Koska valuuttakurssit muuttuvat minuutti, mutta korkojen muutokset tapahtuvat paljon harvemmin, termiinihinnat. joita kutsutaan joskus eteenpäin. yleensä noteerataan pistepisteiden erotuksena nykyisestä vaihtokurssista ja usein jopa merkkiä ei käytetä, koska se on helposti määritettävissä, onko termiinihinta korkeampi vai pienempi kuin spot-hinta. Välityspisteet Siirtymäpalkkio Hintapaikka Koska valuutta korkeammassa korossa olevasta maasta kasvaa nopeammin ja koska korkopariteetti on säilytettävä, tästä seuraa, että valuutta, jolla on korkeampi korko, tulee kauppaan alennuksella valuuttakurssimarkkinoilla. ja päinvastoin. Joten jos valuutalla on alennukset futuurimarkkinoilla, vähennät noteeratut pistepisteet pipoissa, muuten valuutan kaupankäynti on maksullista termiinisillä markkinoilla. joten lisäät ne. Yllämainitussa kaupankäynnissä dollareissa euroina Yhdysvalloissa on korkeampi korko, joten dollari käy kauppaa alennuksella futuurimarkkinoilla. Nykyisen valuuttakurssin ollessa 0,7395 euroa ja suhteessa 0,7289. lähtöpisteet ovat 106 pistettä, jotka tässä tapauksessa vähennettäisiin (0,7289 - 0,7395 -106). Joten, jos jälleenmyyjä lainaa eteenpäin hinnan 106 eteenpäin, ja EURUSD sattuu olemaan kaupankäynti 0,7400: ssa. niin tuolloin tuleva hinta olisi 0,7400 - 106 0,7294. Olet yksinkertaisesti vähentää eteenpäin pistemäärästä riippumatta spothinta sattuu olemaan, kun teet liiketoimen. FX Forward Settlement Päivämäärät FX-termiinisopimukset maksetaan yleensä kaupankäynnin jälkeisenä 2. arkipäivänä, usein kuvattuna T2: ksi. Jos kauppa on viikoittaista kauppaa, kuten 1,2 tai 3 viikkoa, ratkaisu on samana viikonpäivänä kuin etämyynti, paitsi jos se on loma, sitten ratkaisu on seuraava työpäivä. Jos kyseessä on kuukausittainen kauppa, niin ennakkomaksujärjestelmä on saman kuukauden päivänä kuin alkuperäinen kaupankäyntipäivä, paitsi jos se on loma. Jos seuraavana pankkipäivänä on edelleen selvitysmäärä, selvityspäivä siirtyy eteenpäin kyseiseen päivään. Jos seuraava hyvä työpäivä on kuitenkin ensi kuussa, selvityspäivä käännetään taaksepäin selvityskuukauden viimeiselle hyvänä pankkipäivänä. Nettimpiin termiinisopimuksiin sisältyy 1 ja 2 viikkoa sekä 1,2,3 ja 6 kuukauden sopimuksia. Vaikka termiinisopimukset voidaan tehdä millä tahansa ajanjaksolla, mitä tahansa ajanjaksoa, joka ei ole neste, kutsutaan rikki. Goodbusinessday tarjoaa päivitetyt tiedot maittain, kaupungeittain, valuutanvaihto - ja vaihto-osuuksina lomilla ja maailmanlaajuisilla rahoitusmarkkinoilla vaikuttavilla valvontatoimilla, mukaan lukien pankki - ja juhlapäivät, valuuttatalletukset, kaupankäynti - ja selvityslomat. Ei toimituksia (NDF) Joitakin valuuttoja ei voida käydä kauppaa suoraan, koska hallitus rajoittaa tällaista kaupankäyntiä, kuten Kiinan Yuan Renminbi (CNY). Joissakin tapauksissa elinkeinonharjoittaja voi saada valuuttana valuuttatermiinin, joka ei johda valuutan toimitukseen, vaan sen sijaan on käteisvakuus. Kauppias myisi käteisrahan kaupankäynnin kohteena olevalle valuutalle vastineeksi valuuttatermiinistä, joka oli kaupankäynnin kohteena olevassa valuutassa. Tuloslaskelman käypä arvo määritettäisiin valuuttakurssilla selvityshetkellä suhteessa termiinikateeseen. Esimerkki Ei toimitettavissa eteenpäin Nykyinen hinta USDCNY 7.6650. Luulet, että yuanin hinta nousee 6 kk: sta 7,5: een (toisin sanoen juan vahvistaa dollaria). joten myydät termiinisopimuksen USD: ssä 1 000 000 kappaleelle ja osta 7,600,000 yuania termiinihinta 7,6: n termiinihintaan. Jos 6 kk: n aikana yuan nousi 7,5 dollariin, käteissuoritettu määrä USD: ssa olisi 7,600,000 7,5 013 333,33 dollaria, mikä tuottaa 13 333,33: n voittoa. (Tuleva valuuttakurssi yksinkertaistettiin vain havainnollistamiseen, eikä se perustu nykyisiin korkoihin.) FX Futures FX futuurit ovat periaatteessa standardoituja termiinisopimuksia. Forward-sopimukset ovat sopimuksia, joista neuvotellaan ja käydään kauppaa vastapuolella, kun taas futuurit ovat standardoituja kaupankäynnin kohteena olevia kauppoja. Suurin osa valuuttakurssimuutoksista käytetään valuuttakurssiriskien suojaamiseen ja päättyy valuutan tosiasialliseen luovutukseen, kun taas useimmat futuuripaikat suljetaan ennen toimituspäivää, koska useimmat futuurit ostetaan ja myydään puhtaasti mahdollisen voiton vuoksi. (Katso futuurit - Sisällysluettelo, jossa esitellään hyviä futuureja.) Tietosuojakäytäntö Tätä varten evästeiden avulla voit mukauttaa sisältöä ja mainoksia, tarjota sosiaalisen median ominaisuuksia ja analysoida liikennettä. Tiedot jaetaan myös tämän sivustosi käytöstä sosiaalisen median, mainonnan ja analyysikumppaneidemme kanssa. Yksityiskohdat, mukaan lukien opt-out-vaihtoehdot, sisältyvät tietosuojakäytäntöön. Lähetä sähköpostia tähän ehdotukseen ja kommentteihin Varmista, että aiheeseen ei sisälly roskapostia. Jos et sisällytä sanoja, sähköposti poistetaan automaattisesti. Tiedot annetaan sellaisenaan ja yksinomaan koulutuksessa, ei kaupankäyntitarkoituksessa tai ammatillisessa neuvonnassa. Copyright kopio 1982 - 2017 William C. Spaulding Google